Agregator kecairan Forex


Tetapi jika anda telus mengenai identiti dan corak perdagangan anda, anda akan mendapat kecairan yang berkualiti tinggi dengan penyebaran yang lebih baik. Sumber mudah tunai alternatif jelas dapat menarik jenis perniagaan tertentu yang berminat dalam jenis perdagangan tertentu.

Bagi pelanggan yang sangat canggih, teknologi akan terus maju satu langkah lagi kata Behnstedt. Ia adalah satu proses spekulatif untuk meneka apa keperluan ini tetapi berkomunikasi dengan pengawal selia dan membuat mereka sedar bahawa model agregasi asas bukanlah mengenai perdagangan frekuensi tinggi tetapi tentang menyediakan harga yang boleh diperdagangkan dan diperdagangkan adalah penting.


agregator kecairan tukaran mata wang asing

Ini adalah kunci untuk mengekalkan spread kompetitif, memastikan pelaksanaan dan mengelakkan gangguan harga di pasaran yang sukar atau pantas. Oleh itu, penyedia FX perlu memilih suapan yang tepat untuk menyediakan pelanggan mereka dengan spread terbaik yang tersedia memandangkan jumlah dagangan mereka dan masih memuaskan bank.

Bagaimanapun, model perniagaan agregasi telah berhadapan dengan beberapa cabaran dalam beberapa tahun kebelakangan ini, kata Behnstedt. Daripada membuat aliran harga yang stabil dan boleh dipercayai, mereka mengenal pasti peluang untuk memanfaatkan peluang arbitraj.

Dalam model multi-penyewa, ketelusan boleh dicapai dengan pengenalpastian dan prosesnya tidak perlu setakat memintakan para peserta untuk mengisytiharkan objektif dagangan mereka untuk platform pengagregatan, kata Heidingsfeld.

Terdapat juga kesilapan dalam logik pelaksanaan dan mendapat pandangan kecairan sendiri salah atau tidak dapat mengekalkan buku agregat terkini. Tetapi saya mengesyaki bahawa lebih besar kemungkinan apabila penjelasan dan pelaksanaan mandat telah disediakan, mereka akan mewujudkan lebih banyak sambungan untuk semua peserta dan membuat FX lebih seperti pasaran niaga hadapan. Ini akan menjadi satu trend yang menarik yang diberikan oleh penumpuan pengagregatan dalam pasaran FX.

Aktiviti-aktiviti ini semua mempunyai ketentuan yang berbeza dan toleransi yang berbeza tentang bagaimana likuiditas berkelakuan. Oleh itu, ia adalah rumit dan mencabar jika anda mahukan pengalaman yang memuaskan dalam pelbagai skenario ini. Terdapat penyelesaian agregasi yang tidak dapat menampung beban data pasaran atau kelajuan di mana mengisi kembali dari tempat perdagangan.

Ia adalah agregasi mudah tunai yang canggih dengan nilai tradisional. Proses ini melibatkan faktor-faktor lain seperti perjanjian individu antara broker dan penyedia kecairan dan kekangan perniagaan setiap pihak. Virzi menyedari potensi bahaya intermingling kecairan dalam proses pengagregatan dan mempertaruhkan pelebaran penyebaran atau menyebabkan kerosakan kepada hubungan dengan pembekal kecairan dan penerima.

Penggabungan Likuiditas FX - Konsep lama dengan wajah baru 18 Julai, Nicholas Pratt melihat usaha penyedia agregasi kecairan untuk membangunkan ciri-ciri inovatif dan kepentingan hubungan jangka panjang antara penyedia dan penyedia kecairan. Pengagregatan kecairan telah menjadi ciri utama pasaran FX, dan bagi sesetengah orang ia telah mengembangkan hampir ke titik status komoditi di mana ia sukar untuk memikirkan cara-cara baru untuk membezakan satu perkhidmatan dari yang lain.


Itu tidak bermakna jika kecairan tidak telus, tidak ada. Peserta yang tidak mahu ketelusan boleh pergi ke tempat alternatif atau risiko mendapatkan spread yang lebih luas dengan pergi terus ke bank.

Proses ini melibatkan faktor-faktor lain seperti perjanjian individu antara broker dan penyedia kecairan dan kekangan perniagaan setiap pihak. Terdapat biasanya jumlah dagangan forex yang tinggi sepanjang masa Apa itu Volatilitas? Ia adalah agregasi mudah tunai yang canggih dengan nilai-nilai tradisional, agregator kecairan tukaran mata wang asing. Teknologi [sunting] Pelaksanaan FX Aggregator adalah rumit kerana teknologi perlu menjadi cepat Latency dalam mikrosecond dan fleksibel. Pasaran Spot, di mana kebanyakan perdagangan FX latency rendah berlaku, bukan pasaran homogen dan peserta mempunyai motivasi yang berbeza, agregator kecairan tukaran mata wang asing. Saya fikir ia merupakan cubaan untuk mencipta medan bermain lebih tinggi. Termasuk sumber mudah tunai proprietari yang mungkin anda miliki. Salah satu sebab pasaran pertukaran asing begitu cair adalah kerana agregator kecairan tukaran mata wang asing boleh diperdagangkan 24 jam sehari pada hari kerja. Sesetengah sistem menyokong perintah menyapu agregator kecairan tukaran mata wang asing Pesanan dibahagikan kepada potongan-potongan yang dihantar ke counterparties masing-masing berdasarkan harga, masa dan sifat-sifat lain dari sebut harga dari sistem counterpartiesother ini untuk keseluruhan pesanan kepada penyedia kecairan tunggal yang dipilih oleh algoritma penghalaan pesanan yang dimasukkan ke dalam aggregator .

Rayuan asal agregasi kecairan adalah jelas, kata Behnstedt. Ia memberi peluang kepada bank untuk memperluaskan spektrum pasangan mata wang yang ditawarkan, meningkatkan pendapatan perdagangan dan menguruskan risiko berdasarkan harga tawaran tawaran terbaik. Selain itu, bagi banyak bank yang tidak mempunyai suapan harga elektronik yang tersedia di dalam rumah, pengagregatan adalah dan masih merupakan salah satu cara terbaik untuk menyediakan harga secara elektronik.

Namun bagi yang lain, pengagregatan kecairan FX tetap merupakan usaha yang kompleks dan teknis yang mencabar dalam pasaran yang semakin berpecah belah, yang terus menyaksikan perkembangan tempat perdagangan.

Kebolehpercayaan dan kepercayaan ini hanya boleh diwujudkan dengan mewujudkan persekitaran yang mantap dan mampan dan industrialisasinya. Ini akan menjadi lebih penting lagi kerana idea dan konsep baru ditambah kepada model agregasi kecairan, seperti peralihan pesanan pintar dan lindung nilai kedudukan berdasarkan algoritma.


Apa yang dicari oleh para peserta adalah inovasi tetapi mereka ingin mengetahui sejauh mana kos teknologi yang ada pada desktop mereka. HFT yang mencari arbitrase akan paling sesuai dengan kolam gelap, tetapi HFTs yang menggunakan strategi, yang menggunakan CEP untuk menganalisis corak di pasaran - dapat terus menggunakan semua jenis tempat kerana mereka tidak bersifat pemangsa . Tetapi jika anda bercampur-campur kecairan dalam harga agregat, anda menjalankan risiko merosakkan hubungan kredit dan menggulung dengan penyebaran yang lebih luas sebagai hasilnya.

Walaupun ragu-ragu bahawa langkah ini akan mencukupi bagi EBS untuk memulihkan status mantannya sebagai tempat premium untuk perdagangan spot FX, beliau berpendapat ia menunjukkan realiti baru dalam pasaran FX dan mempunyai implikasi untuk penyedia perkhidmatan.

Setakat ini majoriti fokus dalam penggunaan agregasi kecairan telah berpusat di pasaran Spot FX dan, ke tahap yang lebih rendah, pasaran FX Swaps. Walau bagaimanapun pada masa akan datang, Behnstedt menjangkakan lebih banyak permintaan untuk produk OTC yang belum ditambah ke platform agregasi. Isu penting bagi penyedia kecairan, kata Yaacov Heidingsfeld, ketua eksekutif dan pengasas bersama TraderTools adalah bagaimana teknologi pengagregatan melibatkan kecairan yang menyediakan bank dan bagaimana cara pelanggan terlibat dengan teknologi pengagregatan itu.

Keperluan untuk ketelusan yang lebih tinggi juga akan mempunyai implikasi untuk agregat FX yang mencari sambungan bank langsung, kata Heidingsfeld. Bank-bank ingin mengetahui lebih lanjut tentang gaya, jumlah dan corak perdagangan anda serta berapa tempat yang anda hargakan. Jika kami sepadan dengan penyedia kecairan yang tepat kepada pelanggan yang tepat, kami akan terus menyampaikan spread yang lebih baik kepada pelanggan tersebut. Ini tidak bermakna model kami adalah yang terbaik untuk semua peserta, terutama HFT.


Sekiranya ia merupakan perkhidmatan yang komoditi, masalah tersebut akan diselesaikan sekarang. Sekiranya anda mempunyai idea bahawa anda hanya boleh membeli perisian dan menghidupkannya, anda tidak akan mendapat harapan anda dan ini dapat membuat pengagregatan mekanisme yang kurang berkesan untuk penemuan dan pelaksanaan harga daripada mengambil bentuk kecairan sumber yang tidak diagregatkan.

Apa yang pasti adalah apa jua kombinasi, apabila terdapat perjanjian di tempat, broker menjangkakan harga yang baik manakala penyedia kecairan menjangkakan jumlah yang baik.

Atau adakah teknologi yang membolehkan pelanggan mengakses harga terbaik dengan cara yang mesra terhadap kecairan yang menyediakan bank? Untuk ECN jawapannya adalah ya, untuk TraderTools tidak, manakala tempat lain mengambil pendekatan budi bicara. Kesemua isu ini memunculkan kecairan yang menyediakan bank-bank untuk memilih tempat agregasi tertentu ke atas orang lain. Persoalan akhir untuk kecairan yang menyediakan bank ialah identiti pelanggan utama dan sifat tingkah laku perdagangan mereka, kata Heidingsfeld.


agregator kecairan tukaran mata wang asing

Satu lagi bahaya meningkat apabila broker menggabungkan harga bankable dan non-bankable feed, kata Virzi. Akhirnya terpulang kepada broker untuk memutuskan sama ada dia mahu bekerja dengan 15 atau hanya 5 penyedia kecairan dan juga menggunakan suapan agregat atau tidak agregat.

Kami sentiasa mengesyorkan bahawa pelanggan menubuhkan model perniagaan di mana agregasi akan digunakan untuk bekerja dengan penyedia kecairan masing-masing dan bukan terhadap mereka. Mewujudkan hubungan jangka panjang yang baik memerlukan banyak kerja keras dan tidak seharusnya terjejas oleh sebarang percubaan untuk memanfaatkan peluang pendapatan jangka pendek. Sebaliknya bank FX dan penyedia perisian harus bergerak ke agregator generasi kedua yang dibina pada mesin CEP memproses peristiwa kompleks untuk mengatasi jumlah pembaruan yang tinggi.

Sekiranya penolakan ini berterusan, ia mungkin membawa kepada senario yang paling teruk-bahawa pengguna mematikan agregator dan membalikkan semula kepada alur kerja manual. Ia bukan hanya mengenai menyediakan harga lagi, ia adalah mengenai keupayaan untuk mendorong mereka melalui rantaian proses perniagaan dengan latency terendah yang mungkin, tanpa penolakan perdagangan dan membenarkan kedua-dua pihak - penyedia kecairan dan pengambil mudah tunai - untuk mendapatkan dari persekitaran perisian yang teguh dan boleh menghadapi perubahan semasa hari perniagaan biasa dan tidak normal.

Penyatuan yang saya lihat berlaku di pasaran adalah hasil daripada mencuba untuk memadankan tempat yang betul dengan tingkah laku perdagangan yang tepat pelanggan. Saya fikir ia merupakan cubaan untuk mencipta medan bermain lebih tinggi. Pasaran Spot, di mana kebanyakan perdagangan FX rendah latency berlaku, bukan pasaran homogen dan peserta mempunyai motivasi yang berbeza. Asas pelanggan EBS tradisional tidak didorong oleh kelajuan tetapi dipacu oleh kedudukan, oleh itu dengan pesanan batching dan randomising di platform, EBS sedang mencari untuk mendapatkan semula beberapa bekas pelanggannya.